Kapitalkosten von Versicherungsunternehmen
Fundamentale Betafaktoren als Erklärungsbeitrag zur Erfassung der Renditeforderungen der Eigenkapitalgeber| By: | Sven Jähnchen |
| Publisher: | Springer Nature |
| Print ISBN: | 9783834912992 |
| eText ISBN: | 9783834994448 |
| Edition: | 0 |
| Copyright: | 2009 |
| Format: | Page Fidelity |
eBook Features
Instant Access
Purchase and read your book immediately
Read Offline
Access your eTextbook anytime and anywhere
Study Tools
Built-in study tools like highlights and more
Read Aloud
Listen and follow along as Bookshelf reads to you
Die Kenntnis über die Höhe von Kapitalkosten und über deren Einflussfaktoren ist bei jeder finanzwirtschaftlichen Entscheidung in Versicherungsunternehmen von zentraler Bedeutung. Ihre Ermittlung stellt die Bewertungspraxis, insbesondere vor dem Hintergrund der gegenwärtigen Volatilität an den Kapitalmärkten und der geringen Anzahl börsennotierter Versicherungsgesellschaften, jedoch vor besondere Herausforderungen. Sven Jähnchen gibt einen Überblick über fundamentale Risikofaktoren, die die Höhe der Kapitalkosten determinieren. Auf der Grundlage einer empirischen Untersuchung des Zusammenhangs zwischen systematischen Aktienkursrisiken und Unternehmensdaten von 39 europäischen Versicherungen stellt er einen Ansatz vor, der die Ableitung von Kapitalkosten direkt auf Basis von Bilanzkennzahlen ermöglicht. Der Autor eröffnet damit ein breites Anwendungsspektrum in der Versicherungswirtschaft, das von der wertorientierten Unternehmenssteuerung, über Embedded-Value-Berechnungen bis hin zur Umsetzung von bewertungsbezogenen IFRS Bilanzierungsstandards reicht.